Pekin vaxtı ilə fevralın 24-də Rusiya prezidenti Vladimir Putin Ukraynanın Donbasında “hərbi əməliyyatlar” keçirəcəyini rəsmən bəyan edib.Daha sonra Ukrayna prezidenti Vladimir Zelenski ölkənin müharibə vəziyyətinə keçdiyini açıqlayıb.
Mətbuat vaxtı qızılın spot qiyməti 1940 dollar səviyyəsində idi, lakin bitkoin 24 saat ərzində təxminən 9% azaldı, indi 34891 dollar, Nasdaq 100 indeksi fyuçersləri təxminən 3%, S & P 500 indeksi fyuçersləri və Dow Jones indeksi fyuçersləri 2%-dən çox azalıb.
Geosiyasi qarşıdurmaların kəskin artması ilə qlobal maliyyə bazarları reaksiya verməyə başladı.Qızıl qiymətləri yüksəldi, ABŞ səhmləri geri çəkildi və “rəqəmsal qızıl” kimi qəbul edilən bitkoin müstəqil trenddən çıxa bilmədi.
Külək məlumatlarına görə, 2022-ci ilin əvvəlindən bitkoin əsas qlobal aktivlərin performansında 21,98% ilə sonuncu yeri tutub.Yenicə başa çatan 2021-ci ildə bitkoin 57,8% kəskin artımla əsas aktiv kateqoriyalarında birinci yeri tutub.
Belə böyük təzad düşündürücüdür və bu məqalə fenomen, nəticə və səbəbin üç ölçüsündən əsas məsələni araşdıracaq: cari bazar dəyəri təxminən 700 milyard dollar olan bitkoini hələ də “təhlükəsiz sığınacaq aktivi” kimi qəbul etmək olarmı?
2021-ci ilin ikinci yarısından etibarən qlobal kapital bazarının diqqəti FED-in faiz artımının ritminə yönəlib.İndi Rusiya və Ukrayna arasında münaqişənin intensivləşməsi qlobal aktivlərin bütün növlərinin tendensiyasına təsir edən növbəti qara qu quşuna çevrildi.
Birincisi qızıldır.Fevralın 11-də Rusiya ilə Ukrayna arasında münaqişənin qızışmasından bəri qızıl yaxın gələcəkdə ən gözqamaşdırıcı aktiv kateqoriyasına çevrilib.Fevralın 21-də Asiya bazarının açılışında spot qızıl qısa müddətdə yüksəldi və səkkiz aydan sonra 1900 ABŞ dollarını keçdi.Bu günə qədər Comex qızıl indeksinin gəlirliliyi 4,39%-ə çatıb.
İndiyədək COMEX qızıl kotirovkası üç həftə ardıcıl olaraq müsbət olub.Bir çox investisiya tədqiqat institutu hesab edir ki, bunun səbəbi əsasən faiz artımı gözləntiləri və iqtisadi əsaslardakı dəyişikliklərin nəticələri ilə bağlıdır.Eyni zamanda, son vaxtlar geosiyasi risklərin kəskin artması ilə qızılın “riskdən yayınma” atributu önə çıxır.Bu gözləntiyə uyğun olaraq, Goldman Sachs 2022-ci ilin sonuna qədər qızıl ETF ehtiyatlarının ildə 300 tona qədər artacağını gözləyir.Bu arada Goldman Sachs qızılın qiymətinin 12 aydan sonra 2150 dollar/unsiya olacağına inanır.
NASDAQ-a baxaq.ABŞ səhmlərinin üç əsas indeksindən biri olaraq, bir çox aparıcı texnoloji səhmləri də əhatə edir.Onun 2022-ci ildəki performansı acınacaqlıdır.
22 Noyabr 2021-ci ildə NASDAQ indeksi tarixində ilk dəfə olaraq 16000-dən yuxarı bağlanaraq rekord həddə çatdı.O vaxtdan bəri NASDAQ indeksi kəskin şəkildə geri çəkilməyə başladı.Fevralın 23-də bağlanış tarixinə görə, NASDAQ indeksi 2,57% azalaraq 13037,49 bənd təşkil edib ki, bu da ötən ilin may ayından bəri yeni minimumdur.Noyabrda müəyyən edilmiş rekord səviyyə ilə müqayisədə o, təxminən 18,75% azalıb.
Nəhayət, bitkoinə nəzər salaq.İndiyə qədər bitkoinin son kotirovkası 37000 dollar civarındadır.10 noyabr 2021-ci ildə 69000 ABŞ dolları ilə rekord həddə çatandan bəri bitkoin 45%-dən çox geriləyib.24 yanvar 2022-ci il tarixindəki kəskin eniş zamanı bitkoin 32914 dollara qədər aşağı səviyyəyə çatdı və sonra yan ticarətə başladı.
Yeni ildən bəri bitkoin fevralın 16-da 40 000 dollar həddini qısa müddətə bərpa etdi, lakin Rusiya və Ukrayna arasında münaqişənin şiddətlənməsi ilə bitkoin üç həftə ardıcıl olaraq bağlandı.İl ərzində bitkoinin qiymətləri 21,98% ucuzlaşıb.
2008-ci ildə yarandığı maliyyə böhranından bəri bitkoin tədricən “rəqəmsal qızıl” adlanır, çünki onun da bəzi atributları var.Birincisi, ümumi məbləğ sabitdir.Bitcoin, ümumi məbləğini 21 milyona sabitləşdirmək üçün blokçeyn texnologiyasını və şifrələmə alqoritmini qəbul edir.Qızıl qıtlığı fizikadan qaynaqlanırsa, bitkoinin qıtlığı riyaziyyatdan gəlir.
Eyni zamanda, fiziki qızılla müqayisədə bitkoinin saxlanması və daşınması asandır (əslində rəqəmlər silsiləsi) və hətta bəzi aspektlərdə qızıldan üstün hesab olunur.Qızıl bəşər cəmiyyətinə daxil olduqdan sonra tədricən qiymətli metallardan əldə edilən sərvətin simvoluna çevrildiyi kimi, bitkoinin yüksələn qiyməti də insanların sərvət axtarışına uyğun gəlir, buna görə də bir çox insanlar onu “rəqəmsal qızıl” adlandırırlar.
"Çiçəklənən əntiq əşyalar, çətin vaxtlar qızıl."Bu, Çin xalqının müxtəlif mərhələlərdə sərvət simvolları haqqında anlayışıdır.2019-cu ilin birinci yarısında bu, Çin ABŞ ticarət müharibəsinin başlaması ilə üst-üstə düşdü.Bitcoin ayı bazarından çıxdı və 3000 dollardan təxminən 10000 dollara yüksəldi.Bu coğrafi qarşıdurma altındakı bazar tendensiyası bitkoinin “rəqəmsal qızıl” adını daha da yaydı.
Bununla belə, son illərdə bitkoinin qiyməti kəskin dalğalanmalarla yüksəlsə də və onun bazar dəyəri 2021-ci ildə rəsmi olaraq 1 trilyon ABŞ dollarını keçərək qızılın bazar dəyərinin onda birinə çatsa da (statistika göstərir ki, qazılmış qızılın ümumi bazar dəyəri 2021-ci ilə qədər təxminən 10 trilyon ABŞ dolları təşkil edir), onun qiymət performansı ilə qızıl performansı arasında korrelyasiya zəifləyir və çəngəlin sürüklənməsinin açıq əlamətləri var.
Coinmetrics-in qrafik məlumatlarına görə, bitkoin və qızılın tendensiyası 2020-ci ilin birinci yarısında müəyyən birləşməyə malik idi və korrelyasiya 0,56-ya çatdı, lakin 2022-ci ilə qədər bitkoin və qızılın qiyməti arasındakı korrelyasiya mənfi oldu.
Əksinə, bitkoin və ABŞ fond indeksi arasındakı əlaqə getdikcə daha da yüksəlir.
Coinmetrics-in qrafik məlumatlarına görə, bitkoin və ABŞ səhmlərinin üç əsas indeksindən biri olan S & P 500 arasındakı korrelyasiya əmsalı 0,54 olan əvvəlki ekstremal dəyərə yaxınlaşaraq 0,49-a çatıb.Dəyər nə qədər yüksək olarsa, bitkoin və S & P 500 arasında korrelyasiya bir o qədər güclü olar. Bu, Bloomberg-in məlumatlarına uyğundur.2022-ci ilin fevral ayının əvvəlində Bloomberg məlumatları kriptovalyuta və Nasdaq arasındakı korrelyasiyanın 0,73-ə çatdığını göstərdi.
Bazar tendensiyası nöqteyi-nəzərindən bitkoin və ABŞ səhmləri arasında əlaqə də artır.Son üç ayda bir neçə dəfə bitkoin və texnologiya səhmlərinin qalxması və düşməsi, hətta 2020-ci ilin martında ABŞ səhmlərinin çökməsindən 2022-ci ilin yanvarında ABŞ səhmlərinin azalmasına qədər kriptovalyuta bazarı müstəqil bazardan çıxmadı. lakin bəzi texnologiya ehtiyatları ilə yüksəliş və eniş trendini göstərir.
İndiyə qədər 2022-ci ildə bitkoinin azalmasına yaxın olan “faamng” texnologiya ehtiyatlarının aparıcı kolleksiyasıdır.Altı Amerika texnoloji nəhənginin kolleksiyası bu günə qədər 15,63% azalaraq, əsas qlobal aktivlərin performansında sondan əvvəlki sırada yer alıb.
Müharibənin tüstüsü ilə birləşərək, 24-də günortadan sonra Rusiya Ukrayna müharibəsi başladıqdan sonra qlobal risk aktivləri bir-birinə düşdü, ABŞ səhmləri və kriptovalyutadan xilas olmadı, qızıl və neftin qiyməti qalxmağa başladı və qlobal maliyyə bazarında “müharibə tüstüsü” hakim idi.
Buna görə də, mövcud bazar vəziyyətindən, bitkoin “təhlükəsiz sığınacaq aktivindən” daha çox riskli aktivə bənzəyir.
Bitcoin əsas maliyyə sisteminə inteqrasiya edilmişdir
Bitkoin Nakamoto tərəfindən dizayn edildikdə, onun mövqeyi bir neçə dəfə dəyişdi.2008-ci ildə “Nakamoto cong” adlı sirli adam, nöqtədən-nöqtə elektron ödəniş sistemini təqdim edən bitkoin adı ilə bir məqalə dərc etdi.Adlandırmadan görünə bilər ki, onun ilkin yerləşdirilməsi ödəniş funksiyasına malik rəqəmsal valyuta olub.Bununla belə, 2022-ci ildən etibarən yalnız kiçik Mərkəzi Amerika ölkəsi olan El Salvador ödəniş funksiyasının eksperimentini rəsmi olaraq həyata keçirib.
Ödəniş funksiyasına əlavə olaraq, Nakamoto-nun bitkoini yaratmasının əsas səbəblərindən biri müasir pul sistemində pulun qeyri-məhdud çapının mövcud vəziyyətini düzəltməyə çalışmasıdır, buna görə də o, sabit ümumi məbləğlə bitkoin yaratmışdır ki, bu da başqa bir nəticəyə gətirib çıxarır. bitkoinin “inflyasiya əleyhinə aktiv” kimi yerləşdirilməsi.
2020-ci ildə qlobal epidemiyanın təsiri altında Federal Ehtiyat bazarı fövqəladə vəziyyətdə xilas etməyi, “məhdud olmayan QE” başlatmağı və ildə əlavə 4 trilyon dollar buraxmağı seçdi.Səhmlərə və bitkoinə yatırılan böyük miqdarda likvidliyə malik böyük Amerika fondları.Bütün əsas fondlar, o cümlədən texnologiya şirkətləri, vençur kapitalı institutları, hedcinq fondları, özəl banklar və hətta ailə ofisləri şifrələmə bazarına daxil olmaq üçün “ayaqları ilə səs verməyi” seçdilər.
Bunun nəticəsi bitkoinin qiymətində çılğın artımdır.2021-ci ilin fevral ayında Tesla 1,5 milyard dollara bitkoin aldı.Bitkoinin qiyməti gündə 10 000 dollardan çox artaraq 2021-ci ildə yüksək qiymətə 65 000 dollara çatıb. İndiyədək ABŞ-ın listinq şirkəti olan wechat 100 000-dən çox bitkoin və boz kapital mövqeləri 64 000 bitkoindən çox toplayıb.
Başqa sözlə, ABŞ-ın böyük paytaxtı Wall Street-in başçılıq etdiyi bitkoin balinası bazara rəhbərlik edən əsas gücə çevrildi, buna görə də böyük kapital tendensiyası şifrələmə bazarının külək gülləsinə çevrildi.
2021-ci ilin aprelində ABŞ-da ən böyük şifrələmə mübadiləsi olan coinbase siyahıya alındı və böyük fondlar uyğunluğa çıxış əldə etdi.Oktyabrın 18-də SEC bitcoin fyuçers ETF-ni işə salmaq üçün ProShares-i təsdiqləyəcək.ABŞ investorlarının bitkoinə məruz qalması yenidən genişlənəcək və alətlər daha mükəmməl olacaq.
Eyni zamanda, ABŞ Konqresi də kriptovalyuta ilə bağlı dinləmələr keçirməyə başladı və onun xüsusiyyətləri və tənzimləmə strategiyaları ilə bağlı araşdırmalar getdikcə dərinləşdi və bitkoin ilkin sirrini itirdi.
Böyük fondlar tərəfindən davamlı olaraq narahat olan və əsas bazar tərəfindən qəbul edilən Bitcoin tədricən qızılın əvəzi deyil, alternativ risk aktivinə çevrildi.
Buna görə də, 2021-ci ilin sonundan etibarən Federal Ehtiyatlar Sistemi faiz dərəcələrinin artırılması tempini sürətləndirdi və “ABŞ dollarından böyük miqdarda su buraxılması” prosesini dayandırmaq istədi.ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi sürətlə artıb, lakin ABŞ səhmləri və bitkoin texniki ayı bazarına daxil olub.
Yekun olaraq, Rusiya Ukrayna müharibəsinin ilkin vəziyyəti bitkoinin hazırkı riskli aktiv atributunu vurğulayır.Son illərdə bitkoinin dəyişən mövqeyindən bitkoin artıq “təhlükəsiz sığınacaq aktivi” və ya “rəqəmsal qızıl” kimi tanınmır.
Göndərmə vaxtı: 14 mart 2022-ci il